مقالات

شرح المخاطر المالية Financial Risk المتعلقة بالاسواق المالية

شرح المخاطر المالية Financial Risk المتعلقة بالاسواق المالية

ما هي المخاطر المالية – باختصار ، المخاطر المالية هي مخاطر خسارة الأموال أو الأصول القيمة. في سياق الأسواق المالية ، يمكننا تعريف المخاطرة على أنها مقدار الأموال التي يمكن أن تضيع عند التداول أو الاستثمار.

وبالتالي ، فإن الخطر لا يكمن في الخسائر الفعلية ، ولكن في ما قد يُفقد في النهاية.

بعبارة أخرى ، تحمل العديد من الخدمات أو المعاملات المالية مخاطر الخسارة الكامنة ، وهذا ما نسميه بالمخاطر المالية. بشكل عام ، يمكن تطبيق المفهوم على عدد من السيناريوهات مثل الأسواق المالية وإدارة الأعمال والحوكمة.

غالبًا ما يشار إلى عملية تقييم وإدارة المخاطر المالية باسم إدارة المخاطر. ولكن قبل الغوص في إدارة المخاطر ، من المهم أن يكون لديك معرفة أساسية بالمخاطر المالية وأنواعها العديدة.

هناك عدة طرق لتصنيف وتعريف المخاطر المالية. تشمل الأمثلة البارزة مخاطر الاستثمار ، والمخاطر التشغيلية ، ومخاطر الامتثال ، والمخاطر النظامية.

شرح المخاطر المالية Financial Risk المتعلقة بالاسواق المالية

أنواع المخاطر المالية

كما ذكرنا ، هناك طرق مختلفة لتصنيف المخاطر المالية ويمكن أن تختلف تعريفاتها بشكل كبير حسب السياق. تقدم هذه المقالة لمحة موجزة عن مخاطر الاستثمار والتشغيل والامتثال والمخاطر النظامية.

1. مخاطر الاستثمار

كما يوحي الاسم ، ترتبط مخاطر الاستثمار بأنشطة الاستثمار والتجارة. هناك عدة أشكال من مخاطر الاستثمار ، ولكن معظمها ينطوي على تقلبات في أسعار السوق. يمكننا أن ننظر إلى مخاطر السوق ومخاطر السيولة ومخاطر الائتمان كجزء من مجموعة مخاطر الاستثمار.

2. مخاطر السوق

مخاطر السوق هي المخاطر المرتبطة بالتقلبات في سعر الأصل. على سبيل المثال ، إذا اشترت أليس عملة البيتكوين ، فسوف تتعرض لمخاطر السوق لأن التقلبات يمكن أن تتسبب في انخفاض السعر.

تبدأ إدارة مخاطر السوق من خلال النظر في مقدار ما يمكن أن تخسره أليس إذا تحرك سعر البيتكوين ضد مراكزها. تتمثل الخطوة التالية في إنشاء إستراتيجية تحدد كيفية تصرف أليس استجابةً لتحركات السوق.

يواجه المستثمرون عادة مخاطر السوق المباشرة وغير المباشرة. تتعلق مخاطر السوق المباشرة بالخسائر التي يمكن أن يتكبدها المتداول نتيجة لتغير سلبي في سعر الأصل. يوضح المثال السابق مخاطر السوق المباشرة (اشترت أليس عملة البيتكوين قبل انخفاض السعر).

من ناحية أخرى ، تشير مخاطر السوق غير المباشرة إلى الأصل الذي يحتوي على مخاطر ثانوية أو إضافية (أي أقل وضوحًا). في أسواق الأسهم ، غالبًا ما تؤثر مخاطر أسعار الفائدة على سعر السهم بشكل غير مباشر ، مما يجعله خطرًا غير مباشر.

على سبيل المثال ، إذا اشترى بوب أسهمًا في شركة ، فقد تتأثر أصوله بشكل غير مباشر بالتقلبات في أسعار الفائدة. سوف تجد الشركة صعوبة في النمو أو الحفاظ على أرباحها بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك ، تشجع المعدلات المرتفعة المستثمرين الآخرين على بيع أسهمهم. غالبًا ما يفعلون ذلك من أجل استخدام الأموال لسداد ديونهم ، والتي تعد حاليًا أكثر تكلفة في الحفاظ عليها.

وتجدر الإشارة ، مع ذلك ، إلى أن أسعار الفائدة تؤثر على الأسواق المالية بشكل مباشر وغير مباشر. بينما تؤثر المعدلات على الأسهم بشكل غير مباشر ، إلا أن لها تأثيرًا مباشرًا على السندات والأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت. وبالتالي ، اعتمادًا على الأصل ، يمكن النظر إلى مخاطر أسعار الفائدة على أنها مخاطر مباشرة أو غير مباشرة.

3. مخاطر السيولة

مخاطر السيولة هي مخاطر عدم قدرة المستثمرين والمتداولين على شراء أو بيع أصل معين بسرعة دون تغيير حاد في سعرهم.
على سبيل المثال ، تخيل أن أليس اشترت 1000 وحدة من العملات المشفرة بسعر 10 دولارات لكل منها. لنفترض أنه بعد بضعة أشهر ، ظل السعر مستقرًا وأن العملة المشفرة لا تزال تتداول حول علامة 10 دولارات.

في السوق السيولة الكبيرة ، يمكن لأليس بيع حقيبتها بسرعة مقابل 10000 دولار لأن هناك ما يكفي من المشترين على استعداد لدفع 10 دولارات لكل عنصر. ولكن إذا كان السوق غير سائل ، فلن يكون هناك سوى عدد قليل من المشترين المستعدين لدفع 10 دولارات للسهم الواحد. وبالتالي ، قد تضطر أليس إلى بيع عدد كبير من عملاتها المعدنية بسعر أقل بكثير.

4. مخاطر الائتمان

مخاطر الائتمان هي مخاطر خسارة المقرض للمال بسبب تقصير الطرف المقابل. على سبيل المثال ، إذا اقترضت بوب أموالاً من أليس ، فإنها تواجه مخاطر الائتمان. بعبارة أخرى ، هناك احتمال ألا يدفع بوب لأليس ، وهو احتمال نسميه مخاطر الائتمان. إذا تخلف بوب عن الوفاء بالتزاماته ، فإن أليس تخسر المال.

على نطاق أوسع ، يمكن أن تنشأ أزمة اقتصادية إذا ارتفعت مخاطر الائتمان في بلد ما إلى مستوى غير معقول. كانت أسوأ أزمة مالية منذ 90 عامًا ترجع جزئيًا إلى زيادة مخاطر الائتمان العالمية.
ثم قامت البنوك الأمريكية بملايين التعويضات مع مئات الأطراف المقابلة. عندما تعثر بنك ليمان براذرز ، زادت مخاطر الائتمان بسرعة في جميع أنحاء العالم ، مما أدى إلى الأزمة المالية التي أدت إلى الركود العظيم.

5. المخاطر التشغيلية

مخاطر التشغيل هي مخاطر الخسارة المالية الناتجة عن الإخفاقات في العمليات أو الأنظمة أو الإجراءات الداخلية. غالبًا ما تكون هذه الحوادث ناتجة عن خطأ بشري عشوائي أو نشاط احتيالي متعمد.

للتخفيف من المخاطر التشغيلية ، يجب على كل شركة إجراء عمليات تدقيق أمنية دورية واعتماد إجراءات سليمة وحوكمة داخلية فعالة.
كانت هناك العديد من حالات سوء الإدارة للموظفين الذين شاركوا في معاملات غير مصرح بها بأموال شركاتهم. غالبًا ما يشار إلى هذا النوع من النشاط باسم التجارة الاحتيالية وقد تسبب في خسائر مالية ضخمة حول العالم ، وخاصة في القطاع المصرفي.

يمكن أن تحدث الاضطرابات التشغيلية أيضًا بسبب الأحداث الخارجية التي تؤثر بشكل غير مباشر على عمليات الشركة ، مثل الزلازل والعواصف الرعدية والكوارث الطبيعية الأخرى.

6. مخاطر الامتثال

تتعلق مخاطر الامتثال بالخسائر التي يمكن أن تنشأ إذا لم تمتثل الشركة أو المؤسسة للقوانين واللوائح في ولايتها القضائية. لتجنب مثل هذه المخاطر ، تطبق العديد من الشركات إجراءات خاصة مثل مكافحة غسيل الأموال (AML) وتعرف على عميلك (KYC).
إذا لم يلتزم مزود الخدمة أو الشركة بالمتطلبات ، فيمكن إغلاقها أو مواجهة غرامات شديدة. واجهت العديد من شركات الاستثمار والبنوك دعاوى قضائية وعقوبات بسبب عدم الامتثال (على سبيل المثال ، العمل بدون ترخيص ساري المفعول). التداول من الداخل والفساد من الأمثلة الشائعة على مخاطر الامتثال.

7. المخاطر النظامية

تشير المخاطر النظامية إلى احتمال أن يتسبب حدث معين في حدوث تأثير سلبي في سوق أو صناعة معينة. على سبيل المثال ، أدى انهيار بنك ليمان براذرز في عام 2008 إلى أزمة مالية حادة في الولايات المتحدة ، أثرت في النهاية على العديد من البلدان الأخرى.
تتضح المخاطر النظامية من خلال الارتباط القوي بين الشركات في نفس الصناعة. إذا لم يكن Lehman Brothers متورطًا بعمق في النظام المالي الأمريكي بأكمله ، فإن إفلاسه سيكون أقل أهمية بكثير.

من الطرق السهلة لتذكر مفهوم المخاطر النظامية تخيل تأثير الدومينو حيث يسقط جزء واحد أولاً والأجزاء الأخرى تسقط.

والجدير بالذكر أن صناعة المعادن النفيسة قد شهدت نموًا كبيرًا منذ الأزمة المالية لعام 2008. لذا ، فإن التنويع هو إحدى الطرق لتقليل المخاطر النظامية.

المخاطر المنهجية مقابل المخاطر النظامية

لا ينبغي الخلط بين المخاطر المنهجية والمخاطر النظامية أو التراكمية. هذا الأخير أكثر صعوبة في تحديد ويتعلق بمجموعة أوسع من المخاطر ، وليس فقط المخاطر المالية.

يمكن أن ترتبط المخاطر المنهجية بعدد من العوامل الاقتصادية والاجتماعية والسياسية ، مثل التضخم وأسعار الفائدة والحروب والكوارث الطبيعية والتغيرات الرئيسية في السياسة العامة.

في الواقع ، ترتبط المخاطر المنهجية بالأحداث التي تؤثر على بلد أو مجتمع في العديد من المجالات. يمكن أن يشمل ذلك صناعات مثل الزراعة والبناء والتعدين والتصنيع والتمويل وغير ذلك. وبالتالي ، في حين يمكن التخفيف من المخاطر النظامية عن طريق تجميع الأصول ذات الارتباط المنخفض ، لا يمكن التخفيف من المخاطر النظامية عن طريق تنويع المحفظة.

لقد ناقشنا هنا بعض أنواع المخاطر المالية العديدة ، بما في ذلك مخاطر الاستثمار والتشغيل والامتثال والمخاطر النظامية. ضمن مجموعة مخاطر الاستثمار ، قمنا بتقديم مفاهيم مخاطر السوق ومخاطر السيولة ومخاطر الائتمان.

عندما يتعلق الأمر بالأسواق المالية ، يكاد يكون من المستحيل تجنب المخاطر تمامًا. أفضل ما يمكن للمتداول أو المستثمر فعله هو تقليل هذه المخاطر أو السيطرة عليها بطريقة أو بأخرى. لذا ، فإن فهم بعض الأنواع الرئيسية للمخاطر المالية يعد خطوة أولى جيدة نحو إنشاء استراتيجية فعالة لإدارة المخاطر.

السابق
تعرف على المحرك الرئيسي للبيتكوين
التالي
ما هو التحليل الفني لأزواج العملات الرقمية والورقية 2022