مقالات

المستثمرون يرون أن عملة البيتكوين هي وسيلة للتحوط من التضخم ، كما يظهر استطلاع Nickel Digital

المستثمرون يرون أن عملة البيتكوين هي وسيلة للتحوط من التضخم ، كما يظهر استطلاع Nickel Digital

تحركات السوق: تستمر عوامل الاقتصاد الكلي في التأثير على عملة البيتكوين، ويعطي الرسم البياني الأسبوعي الأمل للمضاربين على الصعود.

ينظر المستثمرون المحترفون إلى عملة البيتكوين على أنها وسيلة تحوط ضد التضخم ، وفقًا لمسح أجري على صناديق التحوط.

عانت الأصول القديمة الخطرة من عمليات بيع أخرى في وقت مبكر من صباح يوم الإثنين حيث يهدد ارتفاع أسعار النفط بركود الاقتصاد العالمي.

كان رد فعل الذهب أعلى فوق 2000 دولار للأوقية للمرة الأولى منذ أغسطس 2020.

ومع ذلك ، فإن عملة البيتكوين ، التي غالبًا ما توصف بأنها ذهب رقمي ، انخفضت إلى ما دون 38000 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين.

على الرغم من أن العملة المشفرة قد انتعشت منذ ذلك الحين إلى 38700 دولار إلى جانب الانتعاش في العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 ، إلا أن الأسعار لا تزال أقل بكثير من أعلى مستويات الأسبوع الماضي فوق 45000 دولار.

قال كوين طومسون ، رئيس نمو سوق رأس المال المؤسسي القائم على blockchain في Maple Finance ، في محادثة على Twitter:

“التراجع [من أعلى مستوى الأسبوع الماضي] مدفوع بمخاوف الاقتصاد الكلي”.

“تصل أسعار السلع الأساسية العالمية إلى مستويات قياسية (مشكلات جزئية في سلسلة التوريد ، وانخفاض جزئي في قيمة النقود الورقية) وتؤثر بشكل كبير على المستهلكين”.

وأضاف:

“نظرًا لحدوث فترات الانكماش الاقتصادي السابقة في بيئات منخفضة التضخم ، فقد واجهت البنوك المركزية تحديًا جديدًا وقد لا تكون قادرة على إضافة المزيد من الحوافز النقدية كدعم”.

بينما خفضت أسواق المال التوقعات برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بعد الحرب الروسية الأوكرانية ، سيواصل البنك المركزي رفع أسعار الفائدة خمس مرات على الأقل هذا العام.

من المرجح أن يتم رفع سعر الفائدة الأول بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل.

بعبارة أخرى ، يبدو أن وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي – فكرة أن البنك المركزي سينقذ في حالة سقوط الأصول – قد انتهى.

ومع ذلك ، يمكن للاقتصادات الناشئة والدول الأوروبية التي من المحتمل أن تكون الأكثر تضررًا من الحرب الروسية الأوكرانية أن تحافظ على سياساتها التيسيرية ، وتدعم أسعار البيتكوين والأصول بشكل عام.

“أظن أن توقعات النمو لعام 2022 في جميع أنحاء العالم ستحتاج إلى تعديل حاد بخفضها وسيكون من المثير للاهتمام رؤية ما تفعله البنوك المركزية في العالم.

كتب جيفري هالي ، كبير محللي السوق في Oanda Asia Pacific ، في رسالة بريد إلكتروني:

“أوروبا في المقدمة ، لا يمكنني إلقاء اللوم عليهم”.

ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 14٪ لتصل إلى ما يقرب من 45000 دولار في 28 فبراير ، لتتخلص من الضعف المستمر في أسواق الأسهم وسجلت أكبر مكسب في يوم واحد خلال عام.

يُزعم أن الارتفاع كان مدفوعًا بالتوقعات بأن الروس والأوكرانيين سوف يستثمرون في العملات المشفرة للتحوط من التقلبات المتزايدة في عملاتهم الورقية.

كان ارتفاع المساعدات في الأسبوع الماضي مدفوعًا بفكرة أن روسيا (ودول أخرى) يمكن أن تكون من المشترين الرئيسيين لعملة البيتكوين كأصل احتياطي بديل بعد أن تمكن العالم بالإجماع من عزل البلاد عن النظام النقدي العالمي بين عشية وضحاها.

على الرغم من عكس العملة المشفرة للاندفاع الأسبوع الماضي ، إلا أنها كانت أكثر مرونة نسبيًا من الأسواق التقليدية منذ غزت روسيا أوكرانيا في 25 فبراير ، وفقًا لـ Coinbase.

قالت Coinbase في مراجعة شهر فبراير نُشرت الأسبوع الماضي:

“تم اختبار مستوى دعم Bitcoin البالغ 34400 دولار مرتين في 25 فبراير وارتفع في المرتين ، مما يشير إلى ارتفاع اهتمام المشتري بهذا السعر”.

أشارت البورصة إلى أن عدة أسباب ، بما في ذلك التوقعات برفع سعر الفائدة الفيدرالية الصغيرة ، يبدو أنها خففت من عملة البيتكوين من عمليات البيع المستمرة للأسهم.

وفقًا للرسوم البيانية الفنية ، قد تكون العملة المشفرة على وشك التحول.

المستثمرون يرون أن عملة البيتكوين هي وسيلة للتحوط من التضخم ، كما يظهر استطلاع Nickel Digital
الرسم البياني الأسبوعي لـ Bitcoin (TradingView)

على الرسم البياني الأسبوعي للسعر ، شكلت Bitcoin شمعة مطرقة مقلوبة عند دعم Ichimoku Cloud الأسبوع الماضي.

يتم تحديد نمط الشمعدان بواسطة فتيل علوي طويل وجسم صغير. غالبًا ما ينذر ظهور الشمعة بعد حركة هبوطية طويلة أو عند قيعان رئيسية بانعكاس صعودي.

في حين أن ارتباط البيتكوين بالذهب لمدة 60 يومًا ظل في الغالب سالبًا إلى ثابت في الغالب ، فقد تتغير الأمور في المستقبل.

يُظهر أحدث استطلاع أجراه صندوق التحوط Nickel Digital Asset Management للمستثمرين المؤسسيين ومديري الثروات ، الذين يديرون بشكل جماعي حوالي 110 مليار دولار من الأصول ، أن معظم المشاركين في السوق من ذوي الوزن الثقيل يرون العملة المشفرة الرائدة كمخزن للأصول ذات القيمة.

يعتقد ثلاثة من كل أربعة مستثمرين محترفين (73٪) أنه نظرًا لوجود عدد محدود من عملات البيتكوين ، فإن العملة المشفرة هي أصل قابل للتطبيق للتحوط من ارتفاع التضخم.

علاوة على ذلك ، قال 78٪ من المشاركين أن ديناميكيات جانب العرض الفريدة لعملة البيتكوين ستجلب المزيد من التخصيص المؤسسي لعملة البيتكوين.

يبلغ عرض Bitcoin حدًا صارمًا يبلغ 21 مليون عملة معدنية ، ويتم خفض وتيرة التوسع في العرض بنسبة 50 ٪ كل أربع سنوات عبر رمز مبرمج يسمى التعدين ، ومكافأة النصف. يضع هذا السياسة النقدية للعملة المشفرة في تناقض صارخ مع البنوك المركزية التقليدية ، التي تعمل على توسيع المعروض النقدي النقدي لعقود.

أثبت إضفاء الطابع المؤسسي على عملة البيتكوين الذي شوهد منذ انهيار مارس 2020 أنه سيف ذو حدين.

بينما من ناحية ، فقد أضفى الشرعية على التشفير كفئة أصول ، من ناحية أخرى ، أدى إلى ارتباط أقوى مع الأصول الأكثر خطورة.

تميل الأصول الرقمية إلى التحرك جنبًا إلى جنب مع مخزونات بيتا المرتفعة ، كما غرد مايكل كانترويتز من بايبر ساندلر.

وفقًا لـ Nickel Digital Asset Management ، فإن ارتباط البيتكوين بالاستثمارات المحفوفة بالمخاطر سيضعف في النهاية وسيصبح سرد التحوط من التضخم في العملة المشفرة هو المسيطر.

“يجب ألا ينظر المستثمرون إلى البيتكوين كأصل آمن في المرحلة المبكرة الحالية من منحنى اعتمادها. من الواضح أن بيتكوين تتصرف كأصل محفوف بالمخاطر وستظل كذلك حتى يتم اعتماد مؤسسي أوسع”

قال أناتولي كراشيلوف ، الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لـ قال نيكل ديجيتال.

“ومع ذلك ، فإن هذا لا يقوض قدرة البيتكوين على توفير تحوط طويل الأجل ضد مصطلح التضخم بفضل عرضه المحدود غير القابل للتغيير وحياده الموثوق ، أي الاستقلال عن السياسة النقدية لأي بلد بمفرده.”

يمكن للمستثمرين الاستمرار في البحث عن أصول بديلة مثل البيتكوين للحصول على عوائد تضرب التضخم على المدى الطويل.

من المرجح أن تظل العوائد الحقيقية أو المعدلة حسب التضخم على الاستثمارات التقليدية ذات الدخل الثابت سلبية على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة ، حيث من المتوقع أن يرتفع التضخم المرتفع أكثر في الأشهر المقبلة.

يُقال إن روسيا وأوكرانيا يمثلان معًا نحو ربع التجارة العالمية للسلع الأساسية.

انخفض العائد الحقيقي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات إلى -0.93٪ – بانهيار 50 نقطة أساس في أسبوعين ، وفقًا لبيانات قدمتها رويترز.

ربما يؤدي هذا إلى ارتفاع الذهب في الوقت الحالي.

يأمل بعض المراقبين أن يؤدي استمرار ارتفاع المعدن الأصفر في النهاية إلى وضع عرض تحت البيتكوين.

لاحظ أن الذهب قاد العملة المشفرة للأعلى في عام 2020.

وارتفع المعدن الأصفر إلى مستويات قياسية جديدة في أغسطس 2020 ، وبعد أربعة أشهر ، حذت عملة البيتكوين حذوها.

وكتب ظاهر ابتكار من سبليت كابيتال على تويتر “كلما ارتفع الذهب ، زادت احتمالية أن تبدأ بيتكوين في إعادة هذا الارتباط مرة أخرى”.

“لكن شراء الذهب في الواقع هو الأسوأ.”

اقرأ المزيد عن : نادي برشلونة على ابواب دخوله في ميتافيرس Metaverse و الرموز غير القابلة للاستبدال NFT

تابع/ي ايضا : كيفية إنشاء الملايين من الرموز غير قابلة للاستبدال NFT دون امتلاك عملة مشفرة

تابع/ي ايضا : قائمة إرثا ميتافيرس Ertha Metaverse على منصة ByBit

السابق
Crypto Miner Hive تشتري شريحة تعدين Intel يمكنها زيادة معدل التجزئة بنسبة 95٪
التالي
التحليل الفني لإيثريوم وبيتكوين : توحيد البيتكوين بعد عطلة نهاية الأسبوع المضطربة للتداول