مقالات

7 مؤشرات يجب أن يعرفها كل مستثمر في DeFi التمويل اللامركزي

7 مؤشرات يجب أن يعرفها كل مستثمر في DeFi التمويل اللامركزي

مع تحرك مساحة DeFi بسرعات فائقة ، قد يكون من الصعب فهم الانهيار الجليدي للمشاريع الجديدة.

يسعى التحليل الأساسي إلى تحديد ما إذا كان البروتوكول مبالغًا فيه أو مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، بحيث يمكن للمستثمرين والمتداولين اتخاذ قرارات أفضل بشأن مراكزهم.

هل تتساءل كيف يمكنك قياس القيمة “الجوهرية” لأصول DeFi؟ تابع القراءة للتعرف على بعض أقوى المقاييس للقيام بذلك.

يتحرك التمويل اللامركزي (DeFi) بوتيرة متسارعة يصعب مواكبتها ، ناهيك عن تقييم المشاريع الجديدة في الوقت المناسب.

ما يجعل الأمر أكثر صعوبة هو عدم وجود نهج قياسي – هناك العديد من الطرق المختلفة لقياس ومقارنة بروتوكولات DeFi.

لا داعي للقلق ، رغم ذلك. سنغطي بعض المؤشرات الشائعة الاستخدام التي يمكن أن تكون مصادر جيدة للمعلومات في DeFi.

نظرًا لأن قدرًا كبيرًا من البيانات متاحًا للجمهور على السلسلة ، فمن السهل على أي متداول أو مستثمر استخدام هذه المؤشرات. لقد استوحينا الأفكار من خيط سبنسر نون لجمع بعضها في هذه المقالة.

  1. إجمالي القيمة المقفلة (TVL)
    كما يوحي الاسم ، إجمالي القيمة المقفلة (TVL) هو المبلغ الإجمالي للأموال المحجوزة في بروتوكول DeFi. يمكنك أن تفكر في TVL على أنه كل السيولة في مجمعات السيولة لسوق نقود معين. على سبيل المثال ، في حالة Uniswap ، يعني TVL مقدار الأموال المودعة من قبل موفري السيولة إلى البروتوكول.
    يمكن أن يكون TVL نقطة بيانات مفيدة تمنحك فكرة عن الاهتمام العام بـ DeFi. يمكن أن تكون TVL فعالة أيضًا في مقارنة “الحصة السوقية” لبروتوكولات DeFi المختلفة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يبحثون عن مشاريع DeFi مقومة بأقل من قيمتها.

من الجدير بالذكر أيضًا كيف يمكن قياس TVL باستخدام فئات مختلفة. على سبيل المثال ، يتم قياس TVL المقفل في مشروعات Ethereum عادةً بـ ETH أو USD.

  1. نسبة السعر إلى المبيعات (نسبة السعر إلى المبيعات)
    في حالة الأعمال التجارية الأكثر تقليدية ، تقارن نسبة السعر إلى المبيعات (P / S Ratio) سعر سهم الشركة بإيراداتها. ثم يتم استخدام هذه النسبة لتحديد ما إذا كان السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه.
    نظرًا لأن العديد من بروتوكولات DeFi تحقق إيرادات بالفعل ، يمكن استخدام مقياس مماثل لها أيضًا. كيف يمكن إستخدامه؟ ستحتاج إلى تقسيم القيمة السوقية للبروتوكول على عائداته. الفكرة الأساسية هي أنه كلما انخفضت النسبة ، قد يكون البروتوكول أقل من قيمته الحقيقية.
    ضع في اعتبارك أن هذه ليست طريقة محددة لحساب التقييم، ولكن يمكن أن يكون مفيدًا في إعطائك فكرة عامة عن مدى عدالة السوق في تقييم المشروع.
  2. توريد الرموز في البورصات
    تتضمن الإستراتيجية الأخرى تتبع العرض المميز في بورصات العملات المشفرة. عندما يرغب البائعون في بيع عملاتهم المميزة ، فإنهم يفعلون ذلك عادةً في البورصات المركزية (CEXs). ومع ذلك ، هناك عدد متزايد من الخيارات المتاحة للمستخدمين في البورصات اللامركزية (DEXs) والتي لا تتطلب الثقة في وسيط. ومع ذلك ، تميل الأماكن المركزية إلى التفاخر بسيولة أقوى بكثير. هذا هو السبب في أنه من المهم الانتباه إلى المعروض من الرموز في CEXs.

إليك افتراض بسيط حول عرض التوكنات. عندما يكون هناك عدد كبير من الرموز في البورصات ، فقد يكون ضغط البيع أعلى. نظرًا لأن المالكين والحيتان لا يحتفظون بأموالهم في محافظهم الخاصة ، فمن المحتمل أنهم يتطلعون إلى بيعها.
مع ذلك ، هذا ليس بهذه البساطة. سيستخدم العديد من المتداولين ممتلكاتهم كضمان للتداول بالهامش أو العقود الآجلة. لذا ، فإن إرسال رصيد كبير إلى البورصة لا يعني بالضرورة أن عمليات بيع كبيرة وشيكة. ومع ذلك ، قد يكون هذا شيئًا تريد مراقبته.

4. تغيير رصيد الرمز المميز في البورصات
نحن نعلم بالفعل أن مراقبة توريد الرموز يمكن أن يكون مفيدًا. لكن النظر إلى أرصدة التوكنات فقط قد لا يكون كافياً. قد يكون من المفيد أيضًا إلقاء نظرة على التغييرات الأخيرة في تلك الأرصدة. غالبًا ما تشير التغييرات الكبيرة في رصيد الرمز المميز في البورصات إلى زيادة التقلب.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك السيناريو المعاكس لما ناقشناه للتو حول أرصدة الرمز المميز. إذا تم سحب مقتنيات كبيرة من CEXs ، فقد يشير ذلك إلى أن الحيتان تكدس الرمز المميز. إذا كانوا يتطلعون إلى البيع قريبًا ، فلماذا ينسحبون إلى محافظهم الخاصة؟ هذه هي الطريقة التي يمكن أن تكون بها مراقبة حركات الرمز المميز مفيدة.

  1. عدد العناوين الفريدة
    في حين أن لها حدودها ، إلا أن عددًا متزايدًا بشكل مطرد من العناوين التي تحمل عملة أو رمزًا معينًا يجب أن يشير إلى زيادة الاستخدام. ظاهريًا ، يبدو أن المزيد من العناوين يرتبط بالمزيد من المستخدمين والتبني المتزايد.
    هذا مقياس قابل للعب. من السهل على أي شخص إنشاء آلاف العناوين وتوزيع الأموال عبرها ، مما يعطي انطباعًا بانتشار الاستخدام. كما هو الحال مع أي مقياس في التحليل الأساسي ، يجب عليك مقارنة عدد العناوين الفريدة بالعوامل الأخرى.
  2. الاستخدام غير التخميني
    إذاً أنت تتطلع إلى بعض الرموز المميزة المستندة إلى الرموز التعبيرية والتي تعد بعودة مجنونة ، ولكن هل تفعل أي شيء بالفعل؟ قد تحصل على ختم تشارلز بونزي للموافقة إذا كان الغرض الوحيد منها هو زيادة السعر ، لكنها لن تكون مستدامة لفترة طويلة.
    يعد فهم الغرض من استخدام الرمز المميز أمرًا بالغ الأهمية لمعرفة قيمته الحقيقية. من الناحية المثالية ، يمكنك قياس ذلك من خلال النظر في عدد المعاملات التي لم يتم تنفيذها لأغراض المضاربة. قد يكون ذلك صعبًا ، لكن البداية الجيدة ستكون النظر في عمليات النقل التي لا تحدث في التبادلات اللامركزية أو المركزية. الهدف هنا هو التحقق من أن الأشخاص يستخدمون الرمز المميز.
  3. معدل التضخم
    ليس بالضرورة. مقياس حيوي آخر يجب مراقبته هو معدل التضخم. لا يضمن العرض الصغير الآن إمدادًا صغيرًا إلى الأبد ، خاصةً إذا تم سك النقود الجديدة باستمرار. من الخصائص البارزة في Bitcoin معدل التضخم المتناقص باستمرار ، والذي يجب أن يمنع نظريًا انخفاض قيمة الوحدات الحالية في المستقبل.

هذا لا يعني أن كل نظام يجب أن يطمح إلى تكرار ندرة البيتكوين. التضخم في حد ذاته ليس بالضرورة سيئًا ، ولكن الكثير منه قد يقلل من حصتك من الكعكة. لا توجد نسبة معيارية تعتبر “جيدة” أو “سيئة” ، لذلك من الحكمة أن تأخذ الرقم في الاعتبار عند التفكير في مقاييس أخرى.

خواطر ختامية
إذا كنت من المتداولين المخضرمين في مجال العملات المشفرة ، فستلاحظ أن الكثير من هذه المقاييس تستخدم بشكل شائع في التحليل الأساسي للعملات المشفرة “التقليدية”. إذا لم تكن معتادًا على هؤلاء ، فنحن نوصيك بشدة بمراجعة ما هو التحليل الأساسي (FA)؟ لتصعيد لعبة FA الخاصة بك في جميع المجالات.
كما هو الحال دائمًا ، الأسواق غير متوقعة وغير عقلانية وعرضة لتقلبات شديدة. قبل كل شيء ، إجراء البحوث الخاصة بك أمر بالغ الأهمية لتحقيق النجاح.
هل ما زلت لديك أسئلة حول DeFi والتحليل الأساسي؟ تحقق من منصة الأسئلة والأجوبة الخاصة بنا

السابق
ما يدور في ذهن نيك باتيل Nick Patel وهو تاجر تشفير ومحترف ومستثمر
التالي
5 مشاريع بينانس ميتافيرس BSC Metaverse يجب أن تعرفها